机构指出，算力以及AI劳动器等硬件都需要PCB。劳动器、存储、东说念主工智能、汽车电子和通讯电子修复包括可折叠手机都会带来PCB联系家具需求的增长。

中枢逻辑

1.2024年以来，受益于AI鼓励的交换机、劳动器等算力基建爆发式增长，智高东说念主机、PC的新一轮AI翻新周期，以及汽车电动化/智能化落地带来的量价王人升，HDI、层数较高的多层板等高端品需求快速增长，PCB行业景气度抓续上行。

2.AI劳动器谋略迭代升级，PCB价值量有望进步。由于GB200机柜部署复杂，触及不同芯片、不同模块和不同机柜间的互联，且GB200芯片的功率较大，对散热条款较高，因此对拼装端良率酿成了压力。若取舍PCB背板的决策，具备高速度、低延时及强褂讪性的PTFE材料可能成为备选决策，从从简本钱角度研讨，后续可能会取舍混压神情。要是取舍此决策，PCB的价值量有望大幅进步，

3.跟着AI技艺越过，破钞电子需求底部复苏，PCB行业正迎来新一轮上行周期，Prismark预测2023—2026年天下PCB产值CAGR为14%。AI劳动器中GPU板组和联系芯片分辨需要性能优异的高频高速PCB铜箔和载体铜箔，预测2024—2026年AI劳动器PCB商场空间CAGR达69%，这将鼓励高端PCB铜箔的需求增长。预测2030年高端PCB铜箔的需求量有望达到20.6万吨，对应2023—2030年CAGR或达到10%。

利好个股

提出温情：沪电股份、深南电路、生益科技等。

本文骨子精选自以下研报：

《海通证券AI鼓励新兴行使加快发展，新材料龙头公司有望受益》

《兴业证券DeepSeek拉动推理需求爆发，劳动器架构翻新催生PTFE PCB需求》

《中信证券#金属｜高端PCB铜箔：突破技艺驾御，高端PCB铜箔国产化可期》

校对：刘榕枝开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口