发布日期：2025-03-10 21:06    点击次数：178

当地时分 2 月 25 日，The Information 报说念，Meta 正在商议建立一个新的数据中心园区，用于其东说念主工智能业务。按照该园区所需的芯片数目和电力需求，该神气可能卓绝 2000 亿好意思元，远远卓绝 Meta 迄今阻挡的任何数据中心，并可能成为同类神气中规模最大的一个。

而就在几日之前，同为好意思国科技巨头的微软公司却被爆出也曾取消了部分数据中心容量的租约。好意思国券商 TD Cowen 渠说念查抄清爽微软因潜在供应多余而取消好意思国数据中心容量租出。

相同是好意思国科技巨头，微软与 Meta 关于翌日算力商场的预期为何截然有异？

反向而行

据悉，Meta 高管已见知数据中心斥地商，该公司正在沟通在路易斯安那州、怀俄明州或得克萨斯州等州成立园区，Meta 高等献媚东说念主本月已看望了潜在的所在。有知情东说念主士称，确认芯片的数目和该公司正在连络的园区用电量，其进入成本可能卓绝 2000 亿好意思元。

报说念称，Meta 高层以为，该数据中心最终可能需要 5-7GW（千兆瓦）的电力供应。不外，据媒体揣度打算，Meta 可能需要五年以上的时分才调为拟建园区达到有余电力供应量。

现在尚不明晰 Meta 是会我方成立这些设施，如故会与外部斥地商协作，或者与 Oracle 或 CoreWeave 这么的云揣度打算提供商协作，后者将协助成立和运营。Meta 既使用我方的数据中心，也从亚马逊麇集劳动和 Oracle 等云提供商那边租用 AI 劳动器。

而微软正反向而行，TD Cowen 征引其供应链查抄着力称，微软也曾取消了与至少两家私营数据中心运营商订立的合计 " 几百兆瓦 " 的容量租出合约。

有分析师褒贬称，其渠说念查抄标明，微软在数据中心方面作念了以下调整：1 ) 已取消了与至少两家私东说念主数据中心运营商在好意思国订立的合计"几百兆瓦"的租出合同；2 ) 猬缩了将阅历声明（SOQ）调理为租约的揣度打算；3 ) 已将其国外开销的很大一部分再行分派给好意思国。

天然同是好意思国科技巨头，但 Meta 与微软在业务方面的布局却截然有异。

微软方面，从业务组成上看，智能云部门是当下微软的中枢业务，据统计，2024 年，微软智能云业务占微软总销售额 43%。而智能云部门所以 Azure 云工行为中枢，涵盖 GitHub 斥地者平台、企业级云惩办决策及东说念主工智能劳动（如与 OpenAI 协作的 AI 模子部署）等。

不错说，微软当下的主要业务是面向 ToB 企业端，提供云劳动，以实时下最火的大模子应用工行为主。而岁首 DeepSeek-R1 的问世，以及开源，让算力成本大幅下跌，这也将深刻的影响企业侧算力需求，以及算力价钱。

当 DeepSeek 等开源模子镌汰期间门槛后，微软更需要通过弹性算力供给（而非固定容量）来诱骗客户。取消固定租出转向活泼采购，既能消失过度投资风险，又能哄骗现存超大规模集群守护劳动智商。

主营私东说念主金钱经管的好意思国伯恩斯坦公司分析师马克 · 默尔德曾对媒体示意，微软退租数据中心可能标明需求减少，相同反馈微软在夙昔数年间堆积的算力可能超出需求。

不外，微软要紧在 2 月 24 日回复了这次退租的外传，微软发言东说念主示意，微软可能就某些规模的基础设施进行"计谋性加速成立或调整"，但公司不会鼎新 2025 财政年度内在算力规模进入卓绝 800 亿好意思元的揣度打算。（微软本岁首秘书上述 800 亿好意思元投资揣度打算，用于成立数据中心，以熟识东说念主工智能（AI）模子并加抓东说念主工智能应用。）

与微软不同的是，Meta 的业务组成主要有两大部分，一个是应用法子组成的传播矩阵；另一个是永久计谋投资的元六合。从两者的业务逻辑上来看，两者大范围遮蔽了 ToC 规模，尤其是其大意矩阵（Facebook/Instagram/WhatsApp）每天产生卓绝 50 亿条本色，需要实时处理用户生成本色（UGC）的合规审查、个性化推选等场景。

跟着 C 端销耗者对 AI 的矜恤增多，也辗转带动了 Meta 对算力的需求，自建数据中心能更好地整合 AI 芯片（如自研 MTIA 系列）与软件栈，终了端到端优化。

更首要的是，元六合业务触及多数 3D 渲染和空间揣度打算，这类负载对麇集时延和带宽有严苛条件，必须通过地舆旁边的数据中心复古，租出形式难以鼎沸定制化需求。

与微软、谷歌和亚马逊一样，Meta 已轮廓了本年大幅增多成本开销的揣度打算，主要用于 AI 斥地。Meta 示意，其成本开销将增多到 600 亿至 650 亿好意思元之间，较旧年增长近 70%。现在尚不明晰对新项认识开销是否会发生在本年。

算力是多余，如故紧缺？

一方面是微软退租数据中心，一方面是 Meta 投建新数据中心，AI 带来的算力影响到底是多余，如故紧缺？

从 Meta 角度启航，Meta 重金押注元六合，例必带来了更多的算力需求，而 Meta 对下一代千里浸式互联网的投资是激进的，其试图通过规模壁垒建立新期间的大意霸权。

另一方面，也有分析以为，Meta 正在为其东说念主工智能聊天机器东说念主的数十亿用户带来的生成式 AI 需求激增作念准备。同期，这也清爽出扎克伯格可能会养精蓄锐与 OpenAI 保抓竞争—— OpenAI 也曾与软银张开合伙，揣度打算在四年内投资 5000 亿好意思元用于成立新的 AI 数据中心。

而 Meta 的投建大约亦然为了尽快追逐上多位竞争敌手，此前欧洲杯体育，LessWrong 网站统计了全国五大科技公司的 2024 年领有的算力以及 2025 年的预测，其中，数据清爽 Meta 有 55 万 -65 万块等效 H100，来岁（2025 年）瞻望达到 190 万 -250 万，这一数据落伍于微软的 75 万 -90 万块等效 H100，来岁（2025 年）瞻望达到 250 万 -310 万，以及谷歌的 100 万 -150 万块等效 H100，来岁（2025 年）瞻望达到 350 万 -420 万。综上，关于 Meta 来说，面前的算力是远远不及的。

微软处境却与 Meta 截然有异，一方面，微软与 OpenAI 之间的联系出现了裂痕。据 The Information 音信，瞻望到 2030 年，OpenAI 数据中心 75% 的容量齐将来自"星际之门（Stargate）"神气，这也意味着，OpenAI 将逐步不再依靠微软这个大推动和主要算力来源。

"星际之门"神气，神气规模 5000 亿好意思元，出资者便包括 OpenAI、软银、甲骨文和阿联酋投资者 MGX。

而后，OpenAI 与软银绑定经过进一步加深——两边先是秘书成立一家名为" SB OpenAI Japan "的合伙公司，向日本的公司倾销高等企业东说念主工智能" Cristal intelligence "；之后本月初又有音信称，软银行将敲定对 OpenAI 400 亿好意思元的投资，前者将在翌日 12 到 24 个月内支付这笔资金，第一笔付款最早将于本年春季到位。

OpenAI 与软银之间千丝万缕的联系，也预示着 OpenAI 将转投软银的怀抱。而之前行为 OpenAI 最大算力支抓的微软，彰着将安谧在算力支抓层面"退出"。

不久前微软秘书，更变与 OpenAI 的协作联系，微软将不再担任 OpenAI 的独家算力云供应商。确认新的矫正契约，微软将保留向 OpenAI 提供云资源的优先权，但若是微软无法鼎沸其需求，OpenAI 不错遴荐转向其他云厂商。

据知情东说念主士爆料，此前，微软与 OpenAI 就围绕微软在谋利实体中的股权；微软是否会连接担任 OpenAI 的独家云劳动提供商；微软在多万古天职不错简略在其产物中使用 OpenAI 的学问产权；以及微软是否会连接从 OpenAI 的收入中抽取 20% 等四个规模张开过谈判。

与 OpenAI 的"渐行渐远"是影响微软算力基础设施布局的要道身分之一，另一方面，预熟识边缘效益递减，推理商场的兴起亦然一个要道身分。OpenAI 首创东说念主 Altman 和微软 CEO 纳德拉均示意，翌日起头上风将愈加狭小，单纯依靠参数推广建立壁垒的"预熟识期间"已走向闭幕。

此前，有行业大家以为，翌日，用于预熟识的巨型数据中心只需 2-3 个，预熟识和推理的揣度打算资源分派将变为 5/95（预熟识占 5%，推理占 95%）。预熟识算力将集合在少数超大规模集群（10 万卡级），而推理算力则以远隔式、低成本架构为主，地舆就近部署与能效比成为要道。（本文首发于钛媒体 APP，作家｜张申宇，剪辑丨盖虹达，作家杨丽对本文亦有孝敬）

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